一、基金基本情况概述

财通内需增长12个月定开混合(009970)成立于2020年8月7日，四季度最新规模8.87亿元。

(相关资料图)

基金经理曹玉龙拥有0.9年的基金投资经历，2022年3月4日正式接受财通内需增长12个月定开混合基金管理，任职期间回报为-11.22%，位居同类6680只基金中第5170名。

曹玉龙现管理1只产品（包括A类和C类），管理总规模为8.87亿元，平均年化回报为-2.70%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-5.39%，同类平均收益为-0.35%，在同类3548只基金中排名2658位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，财通内需增长12个月定开混合基金的总资产为9.75亿元。较上一期9.76亿元变化了-0.01亿元，环比变化了-0.13%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

财通内需增长12个月定开混合基金的持有人数为10551人，机构投资占比为55.72%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达65.22%。较上一期环比变化了15.70%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为26.11%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

财通内需增长12个月定开混合基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为149.81%，上一期换手率为175.83%。历史换手率最高为2021年12月31日，高达175.83%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年四季度呈现较明显的波动走势。由于美国对华半导体制裁的升级,四季度我们适当减持了部分半导体持仓。考虑到美联储加息或处于周期末端,我们增持了黄金板块。报告期内,随着防疫政策的调整,市场对于经济复苏相关链条关注度提升明显。四季度我们主要配置了电力、黄金、高端制造和经济复苏条线(如大消费)等。同时,产品封闭后,四季度已开始着手定增建仓。 展望明年,我们持谨慎乐观态度。目前影响市场的部分核心因素,如地缘冲突、美联储加息以及疫情政策调整等均发生了变化。俄乌冲突边际影响逐步缓解,美联储加息或已处于周期末端,而疫情政策的调整,使得经济复苏预期持续强化。我们预计压力较大的时期或已过去。明年我们将重点关注电力、黄金和高端制造(如国产化、安全、自主可控等方向)以及经济复苏链条(如大消费等方向),积极关注医药等板块。考虑到目前产品已封闭,我们可能会继续适当增加定增持仓。 后续,我们继续从产业周期及行业景气度的角度出发,结合宏观经济等因素,寻找相关投资标的。对于定增来说,考虑到锁定期内的流动性制约,我们将综合行业景气周期、折扣水平等因素,采取相对均衡的策略,控制个股和行业的集中度,并兼顾不同的市场风格特点,力争获得持续回报。

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